万达本次其中5.7亿股为国际配售,公开发售则约3000万股占5%,集资250.8-297.6亿港元,算上15%超额配股权可增至288.42-342.24亿港元,比此前盛传的60亿美元减少逾1/3。为了凸显公司的价值具吸引力,万达更在启动路演前夕将今年预测核心盈利突然调高了8.1%至143亿元人民币。
12月8日下午消息 内地富豪王健林旗下万达[微博]商业地产(03699-HK)今日启动路演,据招股文件显示其最终招股价上限为49.6港元,不计手续费每手4960港元。万达本次共发行6亿新股,集资额250.8-297.6亿港元,低于此前投行的预期,但仍有不少分析员认为其估值过高。万达将于本周三开始招股,另一百亿新股北汽则抢先在周二启动招股。
为了给上市“保驾护航”,万达商业地产本次引入了11名基础投资者共认购约155.5亿港元。基础投资者中科威特投资局、中国人寿(27.65, -0.80, -2.81%, 实时行情)、平安保险三大机构分别均认购了逾23亿港元的股份。
不过有基金分析人士认为,万达商业地产部分的核心盈利能力并不强,大部分净利润来自投资物业的公允值收益,令盈利情况显得很有吸引力,此外从宏观情况来看,除了一线城市以外不少地方商业地产都有过剩的情况存在,前景并不理想。除了万达外,内地商业地产的代表如SOHO中国(5.85, 0.03, 0.52%, 实时行情)、宝龙等业务表现均不佳。
但也有参与推介会的投资者认为,目前两地股市气氛均佳,万达作为内地商业地产巨头价格合理,而且基础投资者实力雄厚,因此看好该股票的前景。
此外,由于万达本次最终下调了集资额,上市后市值最多也仅有约2264亿港元,王健林本人上市后持股摊薄至51.3%计算,暂时未能超越目前马云[微博]在阿里巴巴[微博]持股的市值,暂时无法重夺中国首富之位。但是随着万达影院业务即将在A股上市,王健林的资产市值仍将大幅增长。
另一大百亿新股北京汽车(01958-HK)也在今天中午举行投资者推介会,更将抢先万达在明日启动招股。市场消息指北汽招股价介乎7.6至9.8港元,初步销售文件显示本次共发行12.39亿股,包括10.64亿新股及1.13亿旧股,集资最多121亿港元。该公司目前也已引入10个基础投资者共认购逾60亿港元的股份。