融资客加仓金融股
12月9日，市场大幅震荡，沪指当日收跌5.43%；金融股重挫，券商股、银行股中均出现跌停。最新的“两融”数据显示，昨日，融资客大幅加仓金融股。此外，截至12月9日，两市的融资余额已逼近万亿。
12月9日时，沪指日震幅达8.50%，收盘跌5.43%；金融股则大幅下跌，券商股中东北证券(17.80, 0.47, 2.71%)、国元证券(25.59, 0.43, 1.71%)、国海证券(16.80, 0.72,4.48%)、山西证券(14.91, 0.33, 2.26%)均以跌停报收；银行股中平安银行(13.77, -0.15,-1.08%)、华夏银行(10.84, -0.16, -1.45%)等多股跌停或触及跌停；保险股中，中国人寿(22.99, 0.20, 0.88%)、中国太保(24.66, 0.43, 1.77%)、新华保险(37.89, 0.57, 1.53%)均跌停。
不过，当日的融资数据显示，融资客仍然在加仓金融股。当日，海通证券(19.75,0.20, 1.02%)、中国平安(57.08, 0.26, 0.46%)、中信证券(25.29, 0.58, 2.35%)融资净买入金额均超过10亿元，分别为16.65亿元、13.85亿元、10.37亿元。浦发银行(12.90,-0.15, -1.15%)、农业银行(3.04, -0.01, -0.33%)、工商银行(4.20, 0.00, 0.00%)、光大证券(25.55, 0.40, 1.59%)、华泰证券(21.26, 0.16, 0.76%)等5只股的融资净买入金额也超过3亿元。
总体而言，12月9日，金融股获融资净买入金额接近80亿元。其中，券商板块融资净买入金额最多，达到37.59亿元；个股中，海通证券净买入金额最多，为16.65亿元。银行板块融资净买入金额27.96亿元；浦发银行最多，为6.36亿元。保险板块融资净买入金额也达到13.77亿元；中国平安[微博]最多，为13.85亿元。
同时，也有部分金融股被融资客抛弃。中国人寿当日被融资净卖出1.82亿元，为金融股中净卖出金额最多的个股。方正证券(13.86, 0.22, 1.61%)融资净卖出也达到1.37亿元，东北证券、长江证券(14.65, 0.22, 1.52%)净卖出金融也超过8000万元。
融资盘逼近万亿元
整体的“两融”情况中，截至12月9日，两市融资融券余额达到9269.89亿元；其中融资余额达到9199.65亿元，比前一交易日增加119.43亿元，连续第二天超过9000亿元。
今年以来，两市的融资盘一路攀升，从年初的3000余亿元增加至目前的近万亿元。值得注意的是，融资盘的增加经历了三个阶段，其增加幅度与沪指的走势高度吻合，显示融资盘对大盘上涨的正面助推作用。
从年初至7月底时，融资盘增长缓慢，7个月才从约3400亿元增加至4300亿元出头，增加幅度不足1000亿元，期间沪指横盘震荡。从7月底至11月21日，融资增速开始加快，4个月时间即从4300亿元左右增至7574亿元，增加了近3300亿元。期间，沪指开始走出三波拉升行情，累计涨幅接近20%。而从11月24日开始，融资盘则快速增加，短短12个交易日，从不足7600亿元增至9200亿元，增加了1600亿元。期间，市场也在金融股的带动下连续逼空上涨，累计上涨近600点。
在近万亿元的融资盘中，非银金融与银行两行业占比较大，截至12月9日，分别为1151.82亿元、723.33亿元，两者合计已占到全部融资余额的二成。而非银金融与银行正是近期市场中涨幅较大的行业。具体到个股方面，截至12月9日，融资余额最多的前十只个股中，有8只为银行、券商、保险等金融股。中国平安、中信证券、兴业银行(13.06, -0.19,-1.43%)、浦发银行4只股的融资余额均超过百亿元。
伴随着金融股融资余额的快速增加，近期金融股行情火爆，券商股更是疯狂拉升。若后市券商股等大幅下跌，获利盘兑现、融资资金被动平仓等均容易诱发“多杀多”，市场近万亿融资盘风险凸显。
警惕融资盘占比高的个股
经过12月9日的暴跌后，市场后期震荡或加大。若市场出现回调，须警惕那些融资余额占流通市值比例较高个股存在的“多杀多”风险。
Wind资讯数据显示，截至12月9日，两市融资余额占流通市值比例最大的十只个股中，燃控科技(14.500, 0.12, 0.83%)、电广传媒(18.47, 0.28,1.54%)、华平股份(14.600, 0.09, 0.62%)、荣之联(30.60, -0.71, -2.27%)、一拖股份(13.08, 0.95,7.83%)等的比例超过20%，其中燃控科技最高，达到25.33%。鹏欣资源(13.12, -0.21, -1.58%)、蒙草抗旱(17.620, -0.04, -0.23%)、鸿博股份(17.65,0.01, 0.06%)、海岛建设(8.91, -0.15, -1.66%)的比例也超过19%，怡球资源(10.29, 0.05, 0.49%)的比例也达到18.98%。
具体融资余额方面，上述10只股中，电广传媒最大，为26.69亿元；鹏欣资源也超过20亿元。其余8只股的融资余额则均为数亿元。燃控科技的融资余额占流通市值比例最高，但融资余额仅8.03亿元。
除了融资余额占流通市值比例较高的个股存在“多杀多”风险，具体融资金额较大的个股也存在这种风险。截至12月9日，融资余额最大的十只个股中，有1只保险股(中国平安)，4只银行股(兴业银行、浦发银行、民生银行(8.38, -0.23, -2.67%)、招商银行(13.79,-0.45, -3.16%))，3只券商股(中信证券、海通证券、华泰证券)；另外两只非金融股则为中国重工(8.17, -0.22, -2.62%)和中国建筑