近期,由大盘连续万亿成交而引发对“量化基金”的热议,瞬间将“量化基金”推到了舆论的风口浪尖。量化交易通常是指,以先进的数学模型来代替人为的主观判断,利用计算机的强大算法,从庞大的历史数据中筛选出能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略,极大地减少了因投资者情绪波动所造成的的影响,避免在市场极端行情下作出非理性的投资决策。而这其中,更是包含着对“量化”与“对冲”两个概念的结合,“量化”指的是借助统计方法、数学模型来指导投资,其本质是定性投资的数量化实现,“对冲”指的是通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化,获取相对稳定的收益。
我国量化交易相对于海外市场而言,虽然起步较晚但却发展迅速,目前已成为二级市场的重要组成部分。其发展历程大致可分为两个阶段:
第一阶段,大致是在2010年-2015年之间,以多因子策略作为主要策略形式予以呈现,量化1.0时代可以算作是国内量化机构经历的初始红利期。
第二阶段,大致是在2015年末以后,由于国内市场股指期货对冲成本的提升,传统因子模型难度增加等因素,量化私募基金逐渐转向“量价”选股阶段。通过运用机器深入学习、大数据分析等工具,来实现投资策略的迭代升级,意味着国内量化发展进入2.0时代。
不过,在量化基金历史发展的长河中,始终存在一个不可回避的三角,即“频率、规模、收益”三者只能取二,可见能持续盈利的交易算法所能承载的资金规模是相对有限的。因此,面对总体量已达一万亿规模的量化市场,量化基金需要通过不断深入学习,方能促进其策略系统和算法交易的迭代更新,始终保持其策略对于市场的有效性。
其次,导致量化基金规模增长迅速的另一原因,是行业整体佣金费率始终处在下行的周期中。由于量化基金拥有人才优势、技术优势、研发优势,因此自然拥有了量的积累。在成熟市场环境中,量化交易、高频交易更为普遍,在增强市场流动性、提升定价效率方面表现的最为突出。近些年,随着中国证券市场快速发展,我国的量化交易规模也得到了极大程度的提升,并在今年一举突破一万亿规模。在我国资管业务转型的大背景下,俨然已成为一股不可小觑的重要力量。鼎森投资,正是这股不容小觑力量中,茁壮成长起来的一颗新星。
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早在2015年,鼎森投资便获得中国基金业协会颁发的"私募投资基金管理人登记证书",正式成为了国内阳光私墓基金管理机构的一份子 。成立以来,公司始终坚持“长期投资、理性投资,将风险管理放在首位”的投资理念,始终将客户长期利益摆在公司短期利益之前。公司引以为傲的投研团队,始终能够清楚把握当前市场运行脉络,并结合公司实际及投研团队的优势,不断研发出匹配市场风险偏好的私募基金产品。与此同时,公司始终坚持“以人为本”的财富管理理念,在保持自身策略稳定的同时,不断根据客户财富配置的客观需求,为客户量身定制专属的私人财富管理业务。
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为此,公司依托投研团队的专业性,制定了标准化、流程化的投研体系,以季度为单位持续对原有投资策略进行迭代升级,使其不断适应市场发展的脉络。截止发稿,鼎森汇临期权量化1号历史最大回撤为2.84%,鼎森丰凯量化1号历史最大回撤为3.15%,产品夏普比率始终维持在2附近的优异水平。公司名下十余只量化私募基金产品,正不断为投资者资产保值增值保驾护航!