“投后管理”对投资机构把控风险、增强企业软实力、反哺投前检验投资逻辑及调整投资布局具有重要价值。
投资是短周期行为,投后管理是长周期行为。随着专业度的提高,投后管理团队在对企业的认知度上甚至可能会高于投资决策。
为了更好地确保投资价值,在投后管理方面,建议主要从三大维度发力,即已投项目运营、资源资本对接、法律等顾问服务。
一、项目运营
1.基础运营
可以分别从基本信息、财务状况、业务状况、融资需求及进展、当前问题及策略等几个维度来定期回访企业,一般以月或者季度为单位走访企业,汇总资料,并且上报给管理层或者投资管理部门。这一阶段上的工作是底层数据的搜集和整理,也同时为下面工作的展开做铺垫。
2.定期诊断
在定期诊断时,企业所面临的问题或者需要的帮助也分为轻重缓急,优先劣后,运营人员需酌情处理,必要时联合项目负责人一同解决。
3负责人制
所有的投资机构可能都会遇到少数企业拿了投资款后不配合或难配合的状况,在这种情况下,在不影响企业正常业务的前提下,投后团队不要再靠单薄的力量啃硬骨头,必要时需要发挥团队整体的价值,联合投前负责人一同尽力解决,为企业的保值增值努力,确保资方的投资价值。
二、分层管理
基于基础运营工作所提供的数据,VC可以依据企业的业务运营状况、企业状况、投融资需求及进展、团队状况等维度的数据,将企业分为A+、A、B、C、D五个等级,并通过每次企业回访实时更新,动态滚动发展。对于不同分层的项目,资源对接力度和关注角度实行差异化。随着投资的项目数量逐步增加,分层管理有助于投后人员精力聚焦化。
三、资源资本对接
资源资本对接是前两个业务的穿插延伸,也可以说是深度发展。在通过基础运营进行数据抓取后,投后团队了解到项目方的需求或者痛点,并依据分层管理表,结合当前所拥有的资源予以帮助。
资源对接方面又可以细化分为内部对接和外部对接两块。内部资源对接,早期VC一般在成立之初就确定了投资领域。那么,同一领域间的互相促进和不同领域的火花碰撞都可能会给企业带来超出预期的惊喜。
外部资源对接,基于VC机构投资的主要领域不同而“定制化”搜罗外部资源。例如VR类的项目对接VR媒体平台,文娱项目对接文娱频道等。
为了更好协助企业,更有效地进行资本对接,投后团队一方面需要了解项目方的商业模式、当前发展以及融资规划,另一方面需要尽可能地清晰认知投资机构的投资方向、投资逻辑和轮次以及当年的规划等。
人才举荐、法律等顾问服务。而对于VC机构而言,投资早期项目其实是更看重人、亦或者是团队的价值,那么随着后期项目的累计,在促进企业间发挥协同效应的同时,也很大可能地提供这类帮助。
五、价值输出
指从商业模式以及投资逻辑两个方面对被重点投资的企业给予分析反馈,亮点精华沉淀总结,糟粕错误反馈总结,给予投资负责人一定程度的价值补给。定期的知识沉淀一方面有利于投资人对当前的投资经验固化吸纳,另一方面也促成企业的内部学习体系,从而产生知识价值,提升企业整体从业投资人的水平。
结合具体投资案例针对某一领域的分析研究、失败案例的总结汇报、投资退出的建议研究等。不同方面的研究,汇总成干货报告,一方面对投资逻辑予以检验,另一方面在VC机构内部实现价值共享,反哺投前。
毕度海10年来为超过100家企业提供战略落地、业绩提升、人力资源等企业赋能项目,并致力于为VC/PE投后、专精特新“小巨人”、准IPO等类型企业提供略落地成长服务,同时也是多家知名投资机构投后管理的战略合作品牌。