——2024.09.09
事件回顾
9月10日，苹果与华为将在同一天进行其2024年新品发布会，华为本次将拿出其高端产品三折屏手机- HUAWEI Mate XT非凡大师，而苹果本次手机方面将推出IPHONE16，在AI硬件与应用生态上做出新动作。据产业链消息，本次IPHONE16备货量在8800万-9000万台，较IPHONE15的8000万台备货上升10%。同时，面对友商在硬件设计上的推陈出新及多国“苹果税”**，苹果不得不调整其OS生态服务战略，并在16代开始部署其全新产品设计，除了16代引入AI硬件与生态，预计将在2026年推出折叠屏产品，目前已在部署其折叠屏供应链，与三大头部厂商展开深度合作。
IPHONE16基础参数
发布会将发布iPhone 16系列新机、Apple Watch Series 10以及新款AirPods耳机。据产业链消息，iPhone 16系列新机搭载搭载A18系列芯片，运行iOS18系统， 新增AI功能，新增「捕捉」实体按钮。本次A18 Pro芯片将采用台积电的第二代3nm N3P工艺制程，预计性能提升10%，能耗降低16%。售价方面，iPhone 16 起售价5,999元，iPhone 16 Plus 起售价6,999元，iPhone 16 Pro 起售价7,999元，iPhone 16 Pro Max 起售价8,999元。
图表1 iPhone 16与iPhone 15对比
苹果初见回归硬件端，预计2026年推出折叠屏
苹果自从库克掌门，整体战略部署由以往的专注硬件创新转向OS生态建设，意图将服务营收最大化，但从整体营收看来，占比并未明显提高，且增长缓慢，2023年仅实现约850亿美元营收，占其总收入约22%。面对友商卷硬件、卷AI的竞争，各国苹果税**制裁，不得不把业务重心重新牟准硬件赛道，并在供应链上牟准全球3大家折叠屏技术头部供应商，于IPHONE16展开合作，为未来新产品做提前储备
苹果公司对iPhone 16充满信心，已经向零部件厂商下达的初始订货量约为8,800万-9,000万部iPhone 16的水平，较iPhone 15初始订单8,000万部高出约10%。预计从2025年到2027年，iPhone的出货量将呈现持续增长的趋势。据产业链消息，iPhone系列，OLED屏幕供应商为三星（50%）、LG（25%）、京东方（25%），其中iPhone SE系列因采用LCD屏幕，屏幕供应商仅为夏普（50%）和JDI（50%）；iPad系列，每年销量在4,500-5,000万台，供应商为三星（2%）、LG（40%）、京东方（38%）、夏普（20%），其中因2024款苹果iPad Pro采用OLED屏幕，出货量在200万台左右，由（50%）三星和LG（50%）供货；Macbook系列，每年销量1,500-1,600万台，高峰可达2,500万台，屏幕供应商商为夏普（41%）、LG（30%）、京东方（29%）；iMac系列常年销量在100万台以下，由LG独家供应。
图表2 苹果屏幕供应链分布情况
在未来新品规划上，苹果计划最早于2026年秋季发布会推出双折叠手机，该折叠屏手机的屏幕供应商为三星、LG和京东方。目前，屏幕尺寸及规格已确定，正在优化系统设计（如何与AI适配等），并测试各种折叠方式下的应用场景和人机交互逻辑。
华为独占中国折叠屏市场，三折屏新品Mate XT有望进一步扩大市场份额
华为本次发布会将发布其新款电动汽车、三折叠屏手机、AI笔记本、智能家居设备、智慧屏等。据产业链消息，预计发布的旗舰手机HUAWEI Mate XT非凡大师，含有3款配置，配色中有一款亮银灰色较为瞩目，整体采用了“内折+外折+双铰链”的设计，展开屏幕接近10英寸，折叠形态厚度约25mm，搭载芯片为麒麟9系列平台，预计售价约在1.7万元左右，顶配在3万元以内。
在中国折叠屏手机市场中华为一直是重要参与者，自2019年推出首款折叠屏手机——HUAWEI Mate X以来，持续在这一领域保持领先地位。据国际数据公司（IDC）最新数据显示，2024年Q2，中国折叠屏手机市场总出货量达到257万台，华为以41.7%的市场份额稳居第一，表现极为强势。紧随其后的是vivo和荣耀，分别占据第二和第三的位置。
IDC认为vivo凭借X Fold3系列在解决折叠屏手机的多个痛点后，获得了市场的广泛认可，从而助力其升至市场第二。然而，华为的市场份额领先主要得益于2023年发布的Mate X5和2024年2月推出的Pocket 2。随着华为在Q3发布nova Flip小折叠手机和HUAWEI Mate XT非凡大师旗舰三折叠手机，预计其他厂商的市场份额将面临进一步压缩，华为有望将其市场占比提升至50%-70%。
华为2024年8月5日发布的双折叠屏手机Nova Flip，屏幕是由华星光电供应，备货量在50万左右。以华为nova Flip为例，该款手机上市仅3天销量便突破4.5万台，同比Pocket S折叠屏手机销量增长了85%。这一系列的强劲表现显示出，华为在折叠屏市场的主导地位有望进一步巩固。
图表3中国折叠屏手机市场情况
华为折叠屏供应链储备深厚，工艺与成本优势明显
在折叠屏手机产业链上游，国内市场份额主要是以京东方（~60%）、维信诺（20%）和华星光电（10%），其中天马微电子正在研发其折叠屏技术。华为此次预发布的HUAWEI MateXT非凡大师主要由柔性OLED显示屏、铰链、超薄玻璃等零部件组成。其中，柔性OLED显示屏由京东方独家供货，据悉京东方系国内能做三折叠屏的唯一厂商，铰链供应商为东睦新材料，超薄玻璃供应商为凯盛科技，其投入研发达10位数，耗时4年左右，屏幕成本占总物料成本的15%左右，高达2,000元以上，与铰链成本相当。而韩企（LG，三星）三折屏的代工成本将提高至少40-50%。
三折叠屏研发的技术难点在：①COE技术工艺的突破，此前都是在对折屏应用，面积相对较小，应用区域复杂性低。此次在三折叠屏上的应用整体区域复杂性提升一倍，面积也更大，同时要重新开模，光照过程也不成熟，整体工艺复杂程度提升了60%-70%；②三折叠次数增加需要与其他的部件都要进行协调和配套设计，例如两次折叠位置的优化，一般认为折叠寿命至少20万次折叠使用。
图表4华为屏幕供应链分布
目前华为对三折叠屏旗舰手机的备货量为100万台左右，乐观预期为120万台，明年备货量在50-70万台。考虑到目前该品类尚无竞争对手，华为这款三折叠屏旗舰手机最终销量为130-140万台，24年销售占比预计达到70%。据产业链消息，华为预计下一代三折叠屏旗舰手机在2026年下半年发布。全球折叠屏手机市场整体来看，海外市场销量持续下滑，导致三星等手机厂商态度趋于保守。目前，只有中国和东南亚市场依然保持热度。
若不出意外的话，2026年秋季将见证华为新一代三折叠屏手机与苹果首款折叠屏手机的正面对决。随着智能化浪潮的不断推进，手机的物理形态正迈向折叠化和可变形化的新时代。这种形态的演变，与智能化进程相辅相成，预示着将带来前所未有的交互方式和用户体验，令人期待。
凯盛融英研究观点
苹果的供应链布局与未来硬件策略：苹果近年来在全球市场面临多方面的挑战，包括友商在硬件设计上的持续创新以及多国针对“苹果税”的**行动。这些压力促使苹果调整其战略，从以往主要专注于OS生态的建设，转向更加重视硬件创新。在iPhone 16的发布中，苹果不仅提升了AI硬件与应用生态，还通过与全球顶尖折叠屏技术供应商的合作，积极为2026年计划推出的折叠屏手机进行供应链的提前布局。这一系列动作显示，苹果正在为未来的新产品形态做充足准备，意图通过硬件的创新回归市场前沿，并在未来的全球智能手机市场中占据更有利的竞争地位。
华为在折叠屏市场的持续领导地位：华为凭借其在折叠屏领域的持续创新，特别是通过推出三折屏手机HUAWEI Mate XT非凡大师，进一步巩固了其在中国折叠屏市场的主导地位。华为在供应链上的深厚储备和工艺优势，尤其是与京东方、东睦新材料和凯盛科技等国内供应商的深度合作，使其在折叠屏市场中具备显著的成本和技术优势。随着华为持续推出创新产品，其市场份额有望进一步扩大，并对其他竞争对手形成更大的压力。
未来市场趋势与竞争格局：随着苹果和华为在折叠屏和智能化技术上的持续投入，未来智能手机市场将迎来新的竞争格局。苹果通过调整硬件策略和加强供应链合作，力图在未来的折叠屏市场中占据一席之地；而华为则凭借其在技术上的领先地位，继续引领市场潮流。可以预见，2026年苹果与华为在折叠屏市场的直接对决，将成为全球智能手机市场的一大看点，折叠屏和智能化的结合也将推动行业迈向新的发展阶段。
凯盛融英研究认为，未来折叠化趋势的变革需要与AI驱动的手机系统生态紧密结合。基于此，凯盛认为相关产业链存在新机会与风险：
供应链上游：受到折叠屏技术的不断发展，柔性OLED、铰链、超薄玻璃等关键组件的需求将大幅增加。AI驱动硬件发展的趋势将会产生更多自动化组件，比如多折叠屏的变化可以依赖语音自动化等，而非手动，将会带动硬件层面的创新设计等。未来的风险点在于语音自动化折叠的技术是否影响折叠屏的耐久性和折叠寿命，技术更新迭代的压力是否可以如期进行等。
供应链中游：AI驱动的手机系统可以识别折叠屏手机不同形态下的用户行为偏好，自动划分屏幕区域显示不同程序及功能，通过不同折叠形态及当前软件使用情况适配不同模式比如完全展开对应阅读模式、部分展开对应聊天模式、完全关闭对应行动模式等，再这基础上AI可根据折叠屏摄像头和传感器捕捉三维动态环境数据，在折叠屏上叠加生成AR画像等以满足更高级的用户需求，比如AR级别三维立体地图导航等。这些应用的潜在风险是不可争议地增加手机能耗及占用更多内存空间，也预计搭载AI功能的折叠屏手机的造价成本将处于高位，市场受众目标客群为高端用户，无法大幅度提升市占率。
供应链下游：随着折叠屏手机及AI硬件产品的普及，苹果未来也考虑除折叠屏手机外，其他如Ray Ban x Meta眼镜的AI眼镜、平价版Apple Vision等MR设备，折叠手机的多屏功能是否为AI眼镜、MR设备等提供另一种控制方式或扩屏显示等娱乐方式，预计未来的AI人机交互将提供更精准和更富有消费痛点的垂类场景。该风险点在于软硬件的适配是否有排他协议，不同手机及硬件系统间的无缝交互技术是否克服，AI驱动的使用场景是否解决市场痛点，或面临产品创新力不足而被市场淘汰的风险。
回到发布会发售前夕，华为是当前唯一国内领先的折叠屏厂商，尽管折叠屏市场在东亚和东南亚地区表现十分火热，但在全球范围内的市场热度仍然有限。随着iOS 18的推出以及苹果智能系统的进一步发展，预计2026年苹果折叠屏手机的回归将大幅提升全球折叠屏手机市场的关注度，并推动其成为智能手机领域的新潮流趋势，融合智能化与折叠化技术，引领行业的未来方向。